Щомісячний інвестиційний коментар станом на 31.01.2020

У січні 2020 року фінансовий результат КНПФ НБУ (далі - Фонд) склав 36,2 млн грн. Більше половини цього прибутку було отримано за рахунок відсоткових доходів та доходу від переоцінки облігацій внутрішньої державної позики.

Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП)

Фінансовий результат від операцій з ОВДП цього місяця був найвищим за всю історію Фонду і становив 23,5 млн грн. З уповільненням споживчої інфляції ціни на ОВДП продовжили зростати: так, від переоцінки ОВДП за ринковою ціною дохід у січні склав 12 млн грн. Решту доходу від ОВДП забезпечили відсоткові доходи (6,2 млн грн) та валютна переоцінка ОВДП, номінованих у доларі США (5,7 млн. грн).

Депозити

Дохід від операцій з банківським вкладами у січні склав 14,4 млн грн, з урахуванням збільшення справедливої вартості довгострокових депозитів у сумі 2,9 млн грн завдяки зниженню поточних ринкових ставок порівняно з тими, за якими було укладено відповідні депозитні угоди.

Корпоративні облігації

У січні 2020 Фонду реалізував пакет корпоративних облігацій, частину яких було реструктуризовано в 2015-2016 рр., на загальну суму 64,6 млн грн. Продаж було здійснено за номінальною вартістю, яка на момент укладення угоди перевищувала ринкову, проте була дещо нижче оціночної. Тож сукупний фінансовий результат січня за цією категорією активів склав -1,7 млн грн. Надходження від продажу було розміщено на довгостроковому депозиті в банку з іноземним капіталом. Відтак питома вага корпоративних облігацій в активах Фонду знизилася до 3,8%.

Нерухомість

Дохід Фонду від здавання в оренду нерухомості цього місяця склав близько 100 тис. грн з урахуванням податку.

Корисні макроекономічні посилання